綠色金融如何助力生物多樣性保護？政策支持與市場創新雙輪驅動
【谷騰環保網訊】近日，國家金融監督管理總局辦公廳、中國人民銀行辦公廳聯合印發的《銀行業保險業綠色金融高質量發展實施方案》提出，支持生態環境質量改善和生物多樣性保護。2024年10月，中國人民銀行等四部門印發的《關于發揮綠色金融作用 服務美麗中國建設的意見》提出，支持野生動植物及其棲息地保護，實施生物多樣性保護重大工程。
隨著頂層設計的不斷完善，生物多樣性保護正成為綠色金融深化發展的重點方向。金融機構作為促進社會資源配置的重要利益相關方，應如何布局以更好契合生物多樣性保護日益增長的資金需求呢？
圍繞相關話題，本報記者專訪中國人民大學重陽金融研究院副研究員劉錦濤。
加大金融資源傾斜力度，探索創新產品和服務
近年來，用于支持生物多樣性保護項目的資金呈現上升趨勢，其中既有各級財政支持，也有金融市場的投融資和國際性的環境基金等。
通過生態環境部對外合作與交流中心發布的《中國生物多樣性保護資金投入與資金機制初探》報告可以看出，2011—2020年，中國生物多樣性保護的核心資金投入總計約2.16萬億元人民幣，年均增長4.35%。
當前，隨著綠色金融體系的不斷健全、生物多樣性保護意識與能力的逐步提升，部分金融機構積極為生物多樣性與生態系統保護和修復類項目提供金融方案，加大金融資源傾斜力度，探索各類有益的創新產品和服務。
作為國家綠色金融改革創新試驗區，浙江省湖州市政府于2022年出臺了《關于金融支持生物多樣性保護的實施意見》，建立生物多樣性友好型項目清單。金融機構陸續開發GEP貸款掛鉤生物多樣性保護金融產品、綠色礦山貸等，支持了南潯桑基魚塘、德清下渚湖濕地、長興揚子鱷自然保護區及安吉廢棄礦坑修復等項目。
在棲息地修復方面，江蘇省多家金融機構積極探索生物多樣性保護的金融服務方案。2022年，江蘇銀行為黃海濕地保護修復項目提供了7億元的項目貸款，支持濕地生態環境治理，同時，華泰證券推出公益主題資產管理產品，將部分管理費用于支持生物多樣性保護，并資助環保組織開展濱海濕地修復等工作。
根據《中國綠色金融發展研究報告2023》發布的有關數據，2023年我國生物多樣性保護投融資總需求在16.23億元左右，包括國家公園體制試點項目建設投融資14.47億元、國家級自然保護區投融資1.76億元。
劉錦濤告訴記者，全球金融市場中面向生物多樣性保護的金融產品主要有綠色債券、可持續發展掛鉤債券（SLB）、債務—自然置換交易機制等類型，其中綠色債券占據重要地位，包括綠色金融債券、綠色企業債券等。
2021年4月，中國人民銀行、發展改革委、證監會聯合印發的《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，統一了國內綠色債券標準。該目錄涵蓋20多個生物多樣性相關產業或項目，可分為生物多樣性保護、修復、治理和可持續經營四大類別，為境內發行生物多樣性主題債券提供了標準指引。
“近年來，以防止生物多樣性喪失和自然保護為目標的生物多樣性債券迅速發展，其發行規模已占到帶ESG標簽債券總規模的近三分之一，而2015年這一比例僅為3%。”劉錦濤介紹。
“其結構清晰、透明度高、市場認可度強。投資者和發行人對綠色債券的青睞，主要源于其能夠有效滿足ESG投資需求，并能提供穩定的財務回報。”相比于其他產品，劉錦濤道出了面向生物多樣性的債券市場發展更為迅速的原因。
挑戰和機遇并存，提高投資可預見性
盡管包括中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、興業銀行等在內的多家銀行將與生物多樣性保護的相關內容納入機構發展戰略，但是在綠色金融支持生物多樣性保護過程中，仍然有不少項目面臨收益周期長、回報率難以預估的困境，而這也導致一些金融機構有所顧慮。
隨著生物多樣性保護的政策支持力度不斷加大與市場需求的持續增長，如何讓金融資本更安心地長期投入到生物多樣性保護中？金融機構又該如何創新產品和服務模式，以更好契合生物多樣性保護日益增長的資金需求呢？劉錦濤給出了以下建議。
建立和完善綠色金融支持生物多樣性的市場標準和規范，減少市場上的信息不對稱，提高投資者的信任，進一步激勵資本的流入。
加強生物多樣性相關數據的應用與評估能力，建立和完善生物多樣性風險評估體系，運用先進的數據分析和“人工智能+”技術創新，量化生物多樣性項目的影響和回報，更好地評估項目的可行性，降低投資的不確定性。開展生態資產核算，建立自然資本核算體系，量化森林、濕地、海洋等生態系統的碳匯價值、水源涵養價值，使其成為可投資的“資產”。設立生態產業基金以引導綠色產業資本投資生物多樣性友好的農業、林業、漁業等，使保護項目與市場需求結合。
進一步推動綠色金融工具創新。例如可持續發展掛鉤債券（SLB）將債券收益率與企業生物多樣性保護表現掛鉤，鼓勵企業履行環境責任；建立類似碳信用的生物多樣性信用或者生物多樣性補償市場，允許企業通過購買生物多樣性信用來抵消自身影響，提高生態保護項目的經濟回報。
加強與環境保護組織、科研機構開展跨平臺合作，開發生物多樣性相關的項目和產品，獲得更多專業的保護項目和數據支持，為決策提供堅實基礎。
“北京市大興區新鳳河流域水環境綜合治理工程PPP項目，總投資約41.48億元，實現了河道生態系統修復50公里、水生植物恢復面積30.4公頃、生境恢復30余處。”談到完善風險分擔機制或激勵機制，可以借鑒政府和社會資本合作（PPP）模式，劉錦濤舉例道。
面對生態補償機制和碳市場的擴展存在聯動發展的新機遇，劉錦濤表示，面向生物多樣性保護的生態補償機制、碳市場和生態資產交易將成為綠色金融的新熱點。生物多樣性保護相關的生態服務（如碳匯、水源涵養、土壤保護等）有機會通過市場化手段進行交易，為金融機構提供新的投資渠道。
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