碳約束下的水泥業變局：落后產能加速淘汰，綠色轉型成新賽道
【谷騰環保網訊】“水泥行業進入全國碳排放權交易市場（以下簡稱碳市場），意味著水泥生產企業將面臨成本、技術、競爭格局等多方面的深刻變革。這一變化既帶來挑戰，也蘊含行業的轉型機遇。”中國建筑材料聯合會科技總監、副秘書長石紅衛在接受本報記者采訪時表示。
在房地產投資放緩、基建增速收窄的背景下，中國水泥行業正經歷近十年最嚴峻的下行周期——2024年，全國水泥產量較2021年銳減5.5億噸，上市企業市值普遍承壓，行業陷入供需失衡與價格混戰的困局。
然而，隨著《全國碳排放權交易市場覆蓋鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業工作方案》（以下簡稱《方案》）的落地，作為傳統的資源能源依賴性的水泥行業被推入了一條強制減碳的新賽道。
有業內專家分析，短期來看，碳配額機制對行業沖擊有限；但中長期而言，這場以碳排放為標尺的競賽，或將重構行業格局，成為倒逼技術升級、淘汰落后產能、催生綠色競爭力的關鍵變量。
圖為金隅冀東水泥灤州公司。資料圖片。
加速行業洗牌，走出“內卷式”競爭模式
Wind數據顯示，2024年，中國市值500強企業中僅剩海螺水泥（1190億元）和天山股份（402億元）兩家水泥企業堅守榜單，這也折射出水泥行業整體估值萎縮的現狀。
據了解，房地產、基建和民用市場一直是水泥需求的三大支柱。但近年來，房地產與基建投資增速持續回落，直接導致水泥需求“斷崖式”下跌。而在產能過剩背景下，企業間“內卷式”競爭更讓行業雪上加霜。
“近年來，全國水泥需求量加速下行，行業供需失衡加劇，市場競爭空前激烈。在這樣的背景下，產能過剩進一步加劇，出清速度慢，難以有效平衡市場供需關系。”海螺水泥集團黨委宣傳部負責人黃勇對近幾年水泥行業的下行趨勢帶來的市場困境進行了分析。他進一步指出，“目前，水泥行業還面臨著企業互信度下降、行業無序競爭等挑戰，這使得水泥企業難以形成有效的合作與協同，進一步加劇了市場的混亂和競爭的激烈程度。”
因此，《方案》的正式發布，在不少行業從業者看來恰逢其時，其將對推動水泥行業健康可持續發展具有重要的意義。
“水泥行業納入碳市場，將推動水泥行業從高碳排放傳統路徑向低碳競爭力新賽道轉變，加快低碳技術的創新和應用，助力行業走出‘內卷式’競爭模式，不斷提高行業發展的含金量、含新量、含綠量。”黃勇說，“總體而言，水泥行業納入全國碳市場利大于弊，雖然增加了企業投入，但有利于推動過剩產能出清和行業集中度提升。”
唐山冀東水泥股份有限公司綠色低碳推進部部長姜雨生也認為，水泥行業納入全國碳市場，為行業帶來了良好的發展機遇。
“碳市場將促進企業采用更先進的生產工藝和技術、提高能效、減少碳排放，實現水泥企業轉型升級，有助于樹立良好的綠色低碳品牌形象，進而提升市場競爭力。”姜雨生說，“同時，也會推動高能耗、高排放落后產能退出市場，優化行業生態，促進產能結構優化調整。企業通過碳市場出售富余的碳配額獲得收益，為公司帶來新的盈利模式之外，還可吸引綠色基金、銀行等金融機構的投資和支持，進一步拓寬融資渠道，降低融資成本。”
石紅衛也指出：“未來，具有較強技術創新能力、流程優化能力以及碳資產管理能力的企業競爭力將持續提升，相對落后的企業將加快退出市場，進而促進行業組織結構的不斷優化，對擺脫行業當前供需失衡困境、促進行業高質量發展將起到積極推動作用。”
納入碳市場，水泥產品不會失去價格優勢
不可否認的是，整個行業下行時期，水泥行業迎來了碳約束，對水泥企業來說面臨著不少挑戰。
據姜雨生介紹，一方面，水泥企業將面臨更加嚴格的減產、減煤、減碳、減污、履約等多維度的限制和要求，間接提高了行業門檻；另一方面，企業要在原燃料獲取、工藝裝備升級等方面持續投入，增加經營成本，這也考驗著企業的運營能力；同時，水泥行業現有降碳技術大多集中于能源消耗環節，大幅有效降碳手段匱乏，這又對創新研發能力提出了挑戰；此外，水泥行業納入全國碳市場，對低成本履約，碳資產保值增值等方面的能力也提出了更高的要求。
石紅衛表示：“為了減少碳排放，企業必須在節能改造、低碳技術和材料的研發應用等方面增加更多投入，不斷降低產品的碳排放強度，才可以減少購買短缺配額的成本或通過出售富余配額獲取額外收益。”
可以說，從長遠來看，納入碳市場的水泥企業要想在綠色低碳這條賽道上脫穎而出，長久的真金白銀投入必不可少。那么，與那些沒有納入碳市場的企業相比，投入更多的水泥企業是否會在一定程度上喪失水泥產品價格優勢？
對此，黃勇解釋道：“根據《方案》，初期各水泥企業的配額盈缺率將控制在一定的范圍內，行業整體配額盈虧基本平衡，總體對水泥行業生產經營影響不大，短期來看對水泥企業成本影響小。”
據了解，《方案》明確，水泥行業納入全國碳排放權交易市場，分為啟動實施和深化完善兩個階段穩妥推進。在啟動實施階段（2024年—2026年度），水泥行業作為新納入全國碳排放權交易市場的行業，主要工作是夯實基礎、掌握規則、熟悉市場、提升能力。
可以說，《方案》在啟動實施階段，給了水泥行業充分的過度期。因此，黃勇坦言，同沒有納入碳市場的企業相比，水泥在產品價格方面不會失去優勢。而且，水泥作為一種剛性需求的大宗工業品，在可預見的未來，尚無理想的替代材料出現，盡管市場需求當前呈現下滑趨勢，但長期來看，鑒于國內龐大的經濟體量，水泥市場需求仍然巨大，仍將是建筑領域的重要原材料之一。
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